一、 核心要點(diǎn)
1. 產(chǎn)能：21 年底產(chǎn)能為 52 萬(wàn)噸;22 年 Q1 新增 8 萬(wàn)噸，Q2 新增約 12 萬(wàn)噸， Q3 預(yù)計(jì)新增 5 萬(wàn)噸，Q4 預(yù)計(jì)新增 30 萬(wàn)噸以上。工業(yè)硅最大的企業(yè)是合盛硅業(yè)，產(chǎn)能超過(guò) 80 萬(wàn)噸;第二東方希望，10 萬(wàn)噸;第三云南永昌，約 10 萬(wàn)噸。
2. 產(chǎn)量及對(duì)應(yīng)裝機(jī)量：到 22 年底，預(yù)計(jì)多晶硅國(guó)內(nèi)產(chǎn)量為 80 萬(wàn)噸，海外最多10 萬(wàn)噸，共 90 萬(wàn)噸?；旧夏軡M足 250GW 以上的裝機(jī)量需求，甚至可以達(dá)到270GW。
3. 硅料價(jià)格拐點(diǎn)判斷的指標(biāo)：隨著體量的不斷增加，推測(cè)組件庫(kù)存水平達(dá)到 40- 50GW，硅料可能才會(huì)出現(xiàn)價(jià)格拐點(diǎn)。首先，組件庫(kù)存太高，排產(chǎn)降低，進(jìn)而導(dǎo)致電池和硅片的價(jià)格持續(xù)下降，電池和硅片的開(kāi)工率降低，接著買硅料的進(jìn)度和積極性降低，硅料價(jià)格僵持 1-2 周，硅料企業(yè)手中的庫(kù)存達(dá)到半個(gè)月以上，這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)硅料價(jià)格下降。
4、三氯氫硅：首次投放的比例大概是 20%，10 萬(wàn)噸的規(guī)模需要 2 萬(wàn)噸的三氯氫硅初始量。目前新建項(xiàng)目較多，對(duì)三氯氫硅的需求量階段性比較大，此外，有些新建項(xiàng)目都是一期工程，一期工程肯定需要三氯氫硅，如果是二期工程，本身的一期工程配套了三氯氫硅，在初始投放的時(shí)候可能就不需要三氯氫硅了，所以認(rèn)為對(duì)三氯氫硅的需求是階段性需求，或者是一次性的消費(fèi)品問(wèn)題。
二、嘉賓分享
2022 產(chǎn)能及產(chǎn)量：截止 21 年年底，總產(chǎn)能為 52 萬(wàn)噸。22 年 Q1 新增產(chǎn)能 8 萬(wàn)噸，Q2 新增約 12 萬(wàn)噸，Q3 預(yù)期新增 5 萬(wàn)噸，Q4 預(yù)期新增在 30 萬(wàn)噸以上，具體還要看項(xiàng)目進(jìn)度情況。22 年底多晶硅產(chǎn)能有望超過(guò) 100 萬(wàn)噸，目前統(tǒng)計(jì)的海外光伏級(jí)的產(chǎn)能只有 9 萬(wàn)噸左右，加上半導(dǎo)體級(jí)約 10 萬(wàn)噸。按照進(jìn)度來(lái)看，到 22 年底，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)為 80 萬(wàn)噸，加上海外最多 10 萬(wàn)噸的產(chǎn)量，最多能提供 90 萬(wàn)噸的供應(yīng)量，基本上可以滿足 250GW 以上的需求，甚至可以達(dá)到 270GW 的裝機(jī)量。
2022 新增具體項(xiàng)目情況：1)Q1：大全和永祥，總共為 8 萬(wàn)噸。2)Q2 新增產(chǎn)能相對(duì)較多，云南永祥 5 萬(wàn)噸、協(xié)鑫 2 萬(wàn)噸顆粒硅、南玻 1 萬(wàn)噸、亞洲硅業(yè) 3 萬(wàn)噸。3)Q3：預(yù)計(jì)只有通威包頭能實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)運(yùn)行，約 5 萬(wàn)噸。4)Q4：包頭新特 10 萬(wàn)噸、東方希望 6 萬(wàn)噸、麗豪青海 5 萬(wàn)噸、四川協(xié)鑫 10 萬(wàn)噸、1-2 萬(wàn)噸技改項(xiàng)目、徐州顆粒硅 3 萬(wàn)噸。
23 年擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃：2023 年擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃比較多。寶豐、潤(rùn)陽(yáng)和晶諾的項(xiàng)目，總計(jì)約20 萬(wàn)噸，四川永祥 12 萬(wàn)噸、大全 10 萬(wàn)噸、亞洲硅業(yè)三期 4 萬(wàn)噸、合盛硅業(yè)約 10 萬(wàn)噸，總計(jì) 150-160 萬(wàn)噸，大概率都會(huì)在明年投放市場(chǎng)。還有一些項(xiàng)目按照目前的規(guī)劃可能陸續(xù)在 23 年投入，暫不確定。
重點(diǎn)地區(qū)硅料產(chǎn)能
新疆：目前，新疆有 4 家企業(yè)，每家企業(yè)在 6-10 萬(wàn)噸，平均水平為 8 萬(wàn)噸，
初步估計(jì)在 30-32 萬(wàn)噸。
四川：目前為 8 萬(wàn)噸，明年預(yù)計(jì)達(dá)到 20 萬(wàn)噸。四川目前只有通威在產(chǎn)，為5萬(wàn)噸。
云南：只有一家，5 萬(wàn)噸。江蘇：協(xié)鑫目前約 7 萬(wàn)噸。
內(nèi)蒙古：在產(chǎn)的只有通威包頭項(xiàng)目 5 萬(wàn)噸，其他較小的包括聚光、鄂爾多斯、
東立，不到 4 萬(wàn)噸，總計(jì)不到 10 萬(wàn)噸。但未來(lái)內(nèi)蒙古新增產(chǎn)能較多，總產(chǎn)
能預(yù)計(jì)接近 100 萬(wàn)噸。
工業(yè)硅各家公司的產(chǎn)能情況
一共 200 多家企業(yè)，500 萬(wàn)噸產(chǎn)能，平均每家企業(yè)的產(chǎn)能在 2 萬(wàn)多噸。最大的企業(yè)是合盛硅業(yè)，目前產(chǎn)能超過(guò) 80 萬(wàn)噸;第二是東方希望，10 萬(wàn)噸;第三是云南永昌，約 10 萬(wàn)噸，超過(guò) 10 萬(wàn)噸的企業(yè)只有這三家。
三、問(wèn)答環(huán)節(jié)
1、之前預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)能合計(jì)為 85-90 萬(wàn)噸，更偏向于 85 萬(wàn)噸，有新的變數(shù)導(dǎo)致
現(xiàn)在更偏向于 90 萬(wàn)噸嗎?
有三個(gè)因素：1)目前價(jià)格持續(xù)高漲，所以現(xiàn)在認(rèn)為檢修可能比之前的檢修更加精簡(jiǎn)。2)投產(chǎn)節(jié)奏：之前判斷少 5 萬(wàn)噸，主要是受到疫情的影響，訂貨、設(shè)備或其他方面可能會(huì)有一定的延期。但從目前的狀態(tài)來(lái)看，延期的影響正在持續(xù)扭轉(zhuǎn)，目前兩個(gè)最近的項(xiàng)目都在 6 月底投產(chǎn)，協(xié)鑫顆粒硅的投產(chǎn)進(jìn)度也超出預(yù)期。3)下游的需求量持續(xù)旺盛，導(dǎo)致現(xiàn)有企業(yè)的開(kāi)工率追求極致。在這三方面因素的影響下，我們?cè)俅翁岣咧邦A(yù)期產(chǎn)量的上限。
2、對(duì)明年年底的有效產(chǎn)能和年底產(chǎn)能的預(yù)期大概是多少?到 23-24 年，產(chǎn)能和產(chǎn)量預(yù)測(cè)是多少?
明年預(yù)計(jì)產(chǎn)能有望突破 200 萬(wàn)噸，實(shí)際釋放的量預(yù)計(jì)在 150 萬(wàn)噸左右，當(dāng)然還是要看市場(chǎng)的需求。如果在 150 萬(wàn)噸左右的情況下，光伏裝機(jī)量有望達(dá)到 350GW， 第一要看需求，第二還要看價(jià)格或成本，但不排除更激進(jìn)的可能。
3、四季度預(yù)計(jì)有 20-30 萬(wàn)噸產(chǎn)能，因爬坡期比較長(zhǎng)，新增的 20-30 萬(wàn)噸要到明年才會(huì)達(dá)產(chǎn)，對(duì)今年有沒(méi)有影響?
到 22 年底，產(chǎn)能預(yù)計(jì)在 100 萬(wàn)噸及以上，但實(shí)際釋放量只有 80 萬(wàn)噸。Q4 投放的新增產(chǎn)能最早也要到 23 年 Q1，而且 Q4 可能實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)產(chǎn)能是 30 萬(wàn)噸以上， 具體要看投產(chǎn)情況來(lái)進(jìn)行判斷。因?yàn)樗募径鹊耐懂a(chǎn)主要集中在顆粒硅方面，顆粒硅占其中的 50%左右。
4、薄片化對(duì)硅料的用量會(huì)不會(huì)大一點(diǎn)?以前 1 瓦是 3g，現(xiàn)在只有 2.7g 了?單瓦硅耗降低，能夠支撐的裝機(jī)量會(huì)更多么?
最新的數(shù)據(jù)是 2.6g/W。瓦硅耗降低，能夠支撐的裝機(jī)量會(huì)更多，但是同時(shí)也要考慮到容配比，目前按照 1.2 的容配比，可能以后要按照 1.3 的容配比。
5、二季度新增產(chǎn)能相比之前大幅增長(zhǎng)，但是三季度開(kāi)始，硅料價(jià)格還是呈現(xiàn)持續(xù)上行，而且趨勢(shì)也比較堅(jiān)定，主要是因?yàn)楫a(chǎn)能爬坡速度比較慢，還是說(shuō)因?yàn)樾枨筇脤?dǎo)致產(chǎn)能一投出來(lái)就被消化?
2) 需求旺盛。相對(duì)來(lái)說(shuō)，二季度的爬坡節(jié)奏是超預(yù)期的，之前預(yù)期整個(gè)一季度
是 16 萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量是 15.9 萬(wàn)噸，基本是一致的，略微有些減少，二季度之前
預(yù)期是 18 萬(wàn)噸，但是目前預(yù)期可能達(dá)到 18.5 萬(wàn)噸，三季度之前預(yù)期是 19 萬(wàn)噸，
現(xiàn)在預(yù)期可能達(dá)到 20 萬(wàn)噸甚至 20 萬(wàn)噸多一點(diǎn)，四季度預(yù)期可能達(dá)到 23-24 萬(wàn)噸。
6、能源局說(shuō)今年可能國(guó)內(nèi)有超過(guò) 100GW 的計(jì)劃，算上海外的話，今年的需求硅料算起來(lái)就變成硬的瓶頸了，在這種情況下三季度硅料還會(huì)出現(xiàn)比較明顯的拐點(diǎn)嗎?
3) 不太好進(jìn)行判斷，拐點(diǎn)首先是要有庫(kù)存，如果沒(méi)有庫(kù)存的話就沒(méi)有拐點(diǎn)，第二，沒(méi)有庫(kù)存代表有需求，需求其中一部分就是國(guó)內(nèi)的裝機(jī)需求，但是從國(guó)內(nèi)的裝機(jī)需求來(lái)看，如果真的實(shí)現(xiàn) 100GW 以上的裝機(jī)需求，肯定是能支撐的，但是從目前 2 塊錢(qián)的組件價(jià)格，是支撐不了這么高的需求的，這個(gè)是矛盾的。選擇信任國(guó)家的 100GW 以上的需求，價(jià)格就降不下來(lái)，如果選擇這么高的組件價(jià)格不能支撐地面裝機(jī)，就會(huì)降下來(lái)。
7、風(fēng)光大基地的進(jìn)展怎么樣?后續(xù)會(huì)不會(huì)追加投資規(guī)劃?
從需求角度來(lái)說(shuō)，國(guó)家正在組織第二批風(fēng)光大基地，大約也是 100GW, 國(guó)內(nèi)的狀態(tài)目標(biāo)或者進(jìn)度是在不斷加快的過(guò)程中，這也是國(guó)家能源局說(shuō)今年可能會(huì)達(dá)到100GW 的裝機(jī)量的最主要依據(jù),是否能實(shí)現(xiàn)，我們認(rèn)為具體細(xì)節(jié)上可能有一些微調(diào)，因?yàn)槟壳敖M件價(jià)格確實(shí)太高了，但是總體的方向不會(huì)發(fā)生變化。
8、之前預(yù)期在三季度末或者四季度初，四季度新增產(chǎn)能較多，產(chǎn)能釋放會(huì)有拐點(diǎn)下行，現(xiàn)在不考慮需求端不足以支撐的拐點(diǎn)，從產(chǎn)能端看帶來(lái)硅料價(jià)格下降的拐點(diǎn)在哪一季?
價(jià)格很難去判斷，價(jià)格和需求是聯(lián)動(dòng)的，價(jià)格往下走，需求就起來(lái)，需求起來(lái)， 價(jià)格再往上走，但是我們認(rèn)為可能會(huì)在三季度會(huì)出現(xiàn)一定的拐點(diǎn)，因?yàn)閺娜径然蛘邚亩径乳_(kāi)始，整個(gè)的庫(kù)存在不斷走高，現(xiàn)在就看企業(yè)能壘多高的組件庫(kù)存。
9、硅料價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)時(shí)的情形是什么樣的?
Ø 理論過(guò)程：首先，組件庫(kù)存太高，組件的排產(chǎn)降低，導(dǎo)致電池和硅片的價(jià)格持續(xù)下降，電池和硅片的開(kāi)工率降低，接著買硅料的進(jìn)度和積極性降低，然后價(jià)格僵持 1-2 周，硅料企業(yè)手中的庫(kù)存達(dá)到半個(gè)月以上，這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的硅料價(jià)格下降。
Ø 具體情況：拐點(diǎn)和需求以及庫(kù)存有非常大的關(guān)系，需求現(xiàn)在是幾個(gè)方面，第 一，目前需求是海外市場(chǎng)較好，從國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)來(lái)看，大基地也在啟動(dòng)，但是 從目前了解到的情況，大基地承受不了目前的高價(jià)位，在這樣的情況下，總 會(huì)出現(xiàn)國(guó)內(nèi)的需求跟不上的時(shí)候，因?yàn)閮r(jià)格實(shí)在太高了，所以價(jià)格也不會(huì)出 現(xiàn)持續(xù)上漲的情況，這一塊肯定有一定的瓶頸。下滑的情況可能有兩方面， 一方面是國(guó)內(nèi)的大基地需求接受不了這么高的價(jià)格，可能導(dǎo)致庫(kù)存持續(xù)高漲， 目前認(rèn)為整個(gè)庫(kù)存應(yīng)該是在 20 GW 左右，甚至超過(guò) 20GW，如果整個(gè)市場(chǎng)的庫(kù)存達(dá)到 40-50GW 的時(shí)候，企業(yè)承受的壓力也很大，在這樣的情況下可能就會(huì)出現(xiàn)一定的拐點(diǎn)。
10、關(guān)于組件的存貨，從 5、6 月來(lái)看有增加的趨勢(shì)，您怎么看?
庫(kù)存存在一個(gè)緩慢增加的趨勢(shì)。21 年底和 22 年初的時(shí)候，組件基本沒(méi)有庫(kù)存， 說(shuō)明整個(gè) Q1 的需求旺盛，而 Q2 從出口數(shù)據(jù)看并沒(méi)有出現(xiàn)明顯的下滑，再加上國(guó)內(nèi)的需求，可能也會(huì)有較好的表現(xiàn)。Q2 的需求和 Q1 的需求應(yīng)該基本相同，但從供應(yīng)量的角度來(lái)說(shuō)，Q2 的供應(yīng)量是在緩慢增加的。初步判斷，22 年整個(gè)組件的庫(kù)存應(yīng)該增加 10GW 左右。
11、7-9 月組件庫(kù)存還會(huì)繼續(xù)增加嗎?大概能增加到多少?
是否增加不太好判斷。首先要判斷需求是否能持續(xù)，個(gè)人認(rèn)為可能不會(huì)持續(xù)，因此會(huì)導(dǎo)致庫(kù)存增加，可能三季度就會(huì)有個(gè)拐點(diǎn)。但是如果按照國(guó)家能源局 22 年要達(dá)成 100GW 的目標(biāo)來(lái)看，庫(kù)存可能不會(huì)這么多。如果庫(kù)存持續(xù)增加，預(yù)計(jì)至少要達(dá)到 40GW 以上的庫(kù)存水平，可能才會(huì)出現(xiàn)價(jià)格拐點(diǎn)，而且隨著體量的不斷增加，也有可能到 50GW 才出現(xiàn)拐點(diǎn)，1.5-2 月的組件產(chǎn)量，硅料價(jià)格才會(huì)出現(xiàn)一定的回落。
12、組件庫(kù)存在 Q3 增加 5 萬(wàn)噸，Q4 增加 30 萬(wàn)噸，能否具體拆分到月度上?
月度上沒(méi)辦法拆分，因?yàn)榻◤S速度、達(dá)產(chǎn)速度和每家企業(yè)的技術(shù)水平都不同，很難估計(jì)。
13、歷史經(jīng)驗(yàn)上來(lái)說(shuō)，如果發(fā)生累積庫(kù)存的情況，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率水平必然會(huì)下降，那有沒(méi)有可能出現(xiàn)整個(gè)行業(yè)庫(kù)存增加，但整體成本下降，各公司仍然能獲利的情況呢?
全行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)都能獲利，只不過(guò)獲利大小不一樣。即使硅料價(jià)格出現(xiàn)一定下滑，硅料也是行業(yè)中利潤(rùn)最高的。目前來(lái)說(shuō)，每一次價(jià)格下調(diào)對(duì)硅料的影響并不是特別大，因?yàn)榻捣鄬?duì)來(lái)說(shuō)比較有限。比如組件價(jià)格從 2 元跌到 1.8 元，
如果能支撐比較高的需求，硅料就能維持在對(duì)應(yīng)的組件價(jià)格為 1.8 元的價(jià)格。
14、二季度硅料的有效供給是多少?
明年硅料的有效釋放在 150 萬(wàn)噸左右，但是可能支撐光伏的裝機(jī)是 350GW，這里面的硅耗大概是多少?容配比大概是多少?今年 Q2 有效供給在 18.5 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì) 2023 年的容配比大概是 1.3。
15、協(xié)鑫顆粒硅的新消息，包括成本、電耗和擴(kuò)產(chǎn)的節(jié)奏?
協(xié)鑫：之前準(zhǔn)備在四川投產(chǎn) 6 萬(wàn)噸，但最近了解到，協(xié)鑫在今年可能按照每月 2
萬(wàn)噸的投產(chǎn)進(jìn)度，從 7 月份開(kāi)始投，計(jì)劃到 12 月份投滿，投不到 10 萬(wàn)噸，在價(jià)格較好的狀態(tài)下，企業(yè)表現(xiàn)出投資加快的節(jié)奏。
16、如何看待未來(lái)海外希望能夠?qū)崿F(xiàn)光伏制造自主的情況?硅料這個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)成 本比較敏感，這個(gè)環(huán)節(jié)有可能實(shí)現(xiàn)嗎?
在海外建廠主要還是看成本，個(gè)人覺(jué)得在整個(gè)的光伏歷史過(guò)程中，海外產(chǎn)能是在不斷減少的過(guò)程中，而整個(gè)光伏發(fā)電又是在不斷進(jìn)步的過(guò)程中，光伏發(fā)電作為未來(lái)整個(gè)能源結(jié)構(gòu)最主要的構(gòu)成部分，如果在海外建廠，就代表著海外選擇的是高成本的供應(yīng)鏈，國(guó)內(nèi)采用低成本的供應(yīng)鏈，在整個(gè)能源結(jié)構(gòu)中國(guó)內(nèi)是占有優(yōu)勢(shì)的， 如果不選擇中國(guó)的組件，他要選擇高的成本。
17、Q4 和 23 年落地可能性不那么大的產(chǎn)能，主要遇到了哪些方面的瓶頸?是技術(shù)，還是說(shuō)這種用電資源還是一些因素?
項(xiàng)目基本上都會(huì)落地，包括其他一些可能會(huì)落地但沒(méi)有計(jì)算進(jìn)去的產(chǎn)能，大概有50 多萬(wàn)噸。最主要的不確定性因素有兩方面:
1)能耗指標(biāo)和環(huán)保指標(biāo)沒(méi)有通過(guò)或者地方?jīng)]有，所以即使有的項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)工，最終可能因?yàn)闆](méi)有能耗指標(biāo)而無(wú)法繼續(xù)。
2)沒(méi)有技術(shù)人員。技術(shù)人員非常搶手，沒(méi)有技術(shù)人員代表著爬坡產(chǎn)能很慢，可能導(dǎo)致投產(chǎn)的項(xiàng)目未達(dá)產(chǎn)。
18、新投的硅料廠與下游的硅片企業(yè)之間的銷售協(xié)議是什么樣的?之前大廠的 產(chǎn)能可能都已經(jīng)鎖定了，新產(chǎn)能的情況呢?
龍頭企業(yè)的新產(chǎn)能基本上都被鎖定了，比如通威、大全。但對(duì)于一些沒(méi)有技術(shù)或者是沒(méi)有確定時(shí)間的產(chǎn)能，沒(méi)有辦法鎖定。
19、目前硅料價(jià)格和組件價(jià)格的相關(guān)性比較高嗎?
是的，硅料價(jià)格和組件價(jià)格相關(guān)性比較高的主要原因是其他環(huán)節(jié)的利潤(rùn)率水平保相對(duì)比較穩(wěn)定。
20、如果硅料產(chǎn)能釋放，組件價(jià)格能否達(dá)到 1.4-1.5 元的水平?
是有可能的，主要看供應(yīng)量的大小。如果供應(yīng)量非常大，假設(shè)供應(yīng)量為 150 萬(wàn)噸，大概有 10 多萬(wàn)噸的庫(kù)存，10 多萬(wàn)噸相當(dāng)于不到一個(gè)月的庫(kù)存。假如生產(chǎn) 170 萬(wàn)噸，就有 1.5 個(gè)月的庫(kù)存。具體要結(jié)合整個(gè)市場(chǎng)的產(chǎn)出量情況來(lái)判斷。
21、如果硅料和組件價(jià)格大幅下降，硅片、電池片等環(huán)節(jié)會(huì)提前出現(xiàn)虧損嗎?
整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的最佳情況是每一個(gè)環(huán)節(jié)取得相應(yīng)合理的利潤(rùn)水平，組件價(jià)格可能會(huì)跌到 1.4 元左右。另外，還需要考慮到其他的輔材，比如粒子膠膜，坩堝等，是否能支持快速的增長(zhǎng)。
22、如果 22 年的裝機(jī)需求是 100GW，能支撐硅料價(jià)格的保持嗎?
如果國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求為 100GW，海外也接近 200GW，大概 270GW 以上的裝機(jī)量將超出整個(gè)硅料環(huán)節(jié)的供給量。由于海外的組件價(jià)格接受程度比較高，所以組件價(jià)格會(huì)維持在較高的水平，但這樣的話，可能國(guó)內(nèi)的裝機(jī)會(huì)受到影響。
23、23 年全球的預(yù)測(cè)裝機(jī)量是多少?中國(guó)裝機(jī)量占多少?
預(yù)計(jì)全球裝機(jī)量 350GW，中國(guó)占 120GW 左右。
24、怎么理解在出口強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)裝機(jī)增速也很高的情況下，組件庫(kù)存增加的情況?這是普遍的季節(jié)性嗎?
這是典型的供需矛盾問(wèn)題，即使國(guó)內(nèi)和海外需求都保持相對(duì)旺盛的狀態(tài)，但供應(yīng)也在不斷增加。目前海外和國(guó)內(nèi)需求比較好的情況下，要繼續(xù)跟蹤 5 月份和 6 月份的數(shù)據(jù)，推測(cè)海外數(shù)據(jù)會(huì)比國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)有更好的表現(xiàn)。
25、硅片的供需情況是怎么樣的?最近兩周硅料價(jià)格一直在漲，但硅片價(jià)格為什么沒(méi)有繼續(xù)漲?
硅片價(jià)格沒(méi)有繼續(xù)漲有以下幾點(diǎn)原因：1)硅片在不斷的在減薄，利潤(rùn)在持續(xù)增加。2)在 22 年，特別是 Q2、Q3，硅片增速比硅料要快。3)硅片的新進(jìn)入者想要搶市場(chǎng)，而硅片的價(jià)格相對(duì)比較敏感，因此不會(huì)輕易漲價(jià)。4)組件和硅片的庫(kù)存有增加的趨勢(shì)，且硅料價(jià)格處在高點(diǎn)，硅片漲價(jià)需要承擔(dān)相對(duì)比較高的風(fēng)險(xiǎn)。所以綜合來(lái)看，硅片價(jià)格處在博弈階段，如果漲價(jià)會(huì)傳導(dǎo)到下游，組件價(jià)格會(huì)漲， 進(jìn)而加速需求的減少。
26、后續(xù)硅片價(jià)格會(huì)繼續(xù)持平還是會(huì)往下走?硅片的行業(yè)庫(kù)存?
目前來(lái)看，硅料價(jià)格不斷上漲，硅片價(jià)格下降是基本不可能，能保持不漲已經(jīng)是非常好的狀態(tài)。硅片犧牲自己環(huán)節(jié)的利潤(rùn)，來(lái)平衡整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)。但如果終端的需求不足，組件的價(jià)格和開(kāi)工率再降的話，硅片的價(jià)格也可能會(huì)降。硅片庫(kù)存在 7 天左右。
27、坩堝、石英砂緊張的情況會(huì)不會(huì)限制硅片有效產(chǎn)能的釋放?
關(guān)于這個(gè)問(wèn)題業(yè)內(nèi)有兩種聲音，1)從坩堝的角度來(lái)說(shuō)，只是成本增加的一個(gè)過(guò)程。2)另一種聲音說(shuō)，進(jìn)口砂基本上不能被替代，所以一旦石英砂、坩堝出現(xiàn)短缺的話，可能會(huì)造成產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)再提高價(jià)格。
要解決這個(gè)問(wèn)題，目前要看石英砂、坩堝的國(guó)產(chǎn)化材料的替代情況。如果替代相對(duì)比較好，就只是成本增加，而不會(huì)影響全產(chǎn)業(yè)鏈的供需。個(gè)人認(rèn)為國(guó)產(chǎn)化的材料替代會(huì)比較順利。
28、據(jù)說(shuō)目前進(jìn)口料和國(guó)產(chǎn)料都比較緊張，這樣硬性的缺口會(huì)不會(huì)導(dǎo)致有效產(chǎn)能釋放不足?
無(wú)論是國(guó)產(chǎn)商還是進(jìn)口商，只要行業(yè)有足夠高的利潤(rùn)，就會(huì)有人涌入，可以看到有更多人進(jìn)入了石英砂的環(huán)節(jié)。
29、三氯氫硅在硅料初次投產(chǎn)以及生產(chǎn)過(guò)程中，它的耗量大概是多少?現(xiàn)在是不是基本上所有的硅料企業(yè)都具備三氯氫硅自供的能力?
三氯氫硅首次投放的比例大概是 20%，10 萬(wàn)噸的規(guī)模需要 2 萬(wàn)噸的三氯氫硅初始量。目前新建項(xiàng)目較多，對(duì)三氯氫硅的需求量階段性比較大，此外，有些新建項(xiàng)目都是一期工程，一期工程肯定需要三氯氫硅，如果是二期工程，本身的一期工程配套了三氯氫硅，在初始投放的時(shí)候可能就不需要三氯氫硅了，所以認(rèn)為對(duì)三氯氫硅的需求是階段性需求，或者是一次性的消費(fèi)品問(wèn)題。
30、三氯氫硅應(yīng)該怎么理解“是一次性的消費(fèi)”?
因?yàn)槿葰涔柚皇窃谛庐a(chǎn)能投產(chǎn)的時(shí)候，需要 20%的量，但是正常運(yùn)行的過(guò)程中， 如果企業(yè)配套了三氯氫硅，就不需要再采購(gòu)了?，F(xiàn)在主要原因是新增產(chǎn)能集中釋放，導(dǎo)致需求出現(xiàn)明顯的增加，明年可能整體需求還是保持比較高的水平，今年新增的產(chǎn)能大概是 50-60 萬(wàn)噸，明年的新增產(chǎn)能大概是在 100 萬(wàn)噸，比較多的新增產(chǎn)能會(huì)投放在市場(chǎng)上，但是進(jìn)度持續(xù)不斷加快，肯定會(huì)建二期、三期，這種新項(xiàng)目對(duì)三氯氫硅的依賴度會(huì)越來(lái)越小。
31、一期需要采購(gòu)三氯氫硅進(jìn)行生產(chǎn)，為什么二、三期就沒(méi)有這個(gè)需求了?
在項(xiàng)目新建的過(guò)程中要準(zhǔn)備三氯氫硅來(lái)快速投產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)有的三氯氫硅裝置也進(jìn)行生產(chǎn)，這種模式會(huì)促進(jìn)快速達(dá)產(chǎn)。在一期的后期就可以生產(chǎn)二期所需的三氯氫硅，到了二、三期時(shí)，企業(yè)就不用再采購(gòu)三氯氫硅。
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